首届世界5G大会召开 这些应用成爆点！看投资机会

唐宫紫轩

10月31日，中国正式宣布商用5G，仅仅三周后，首届世界5G大会在北京举行，5G再次成为市场关注的焦点。从当前5G产业的进度来看，从芯片、模组、终端到主设备的产业链条已经愈发成熟，运营商网络建设也已取得阶段性成果，5G新应用接连落地。

工信部部长苗圩21日透露，目前全国已经建设5G基站11.3万个，预计到今年底将达到13万个；另一方面，5G套餐的签约用户达87万户，5G发展势头良好。科技部部长王志刚表示，预计2025年中国将成为全球最大的5G市场，并创造数万亿的产值。

受利好消息影响，昨日下午，5G概念板块大幅拉升，其中，春兴精工(002547)拉升封板，纵横通信(603602)、中贝通信(603220)、东信和平(002017)等个股也纷纷跟涨。

5G产业链成熟度提升

5G产业链的成熟是一项系统工程，从底层的芯片、模组，到上层的主设备及网络，任何一个环节的缺失都不足以支撑5G的快速发展。从目前5G网络部署及用户储备情况来看，5G产业链的成熟度越来越高。

芯片是5G通信的重要基础，高通公司全球副总裁侯明娟在世界5G大会上表示，超过230款搭载高通5G解决方案的5G终端已经发布或正在开发中，包括5G手机、5G热点和CPE、5G模组，而到了2020年，5G产业将迎来规模化发展阶段。

小米公司就是受益于5G快速发展的终端厂商之一，雷军不止在一个场合提到，明年小米将发布10款以上的5G手机。在世界5G大会上，雷军也表达了对手机市场即将迎来腾飞的乐观看法，他说，随着5G换机潮的来临，将会对手机市场带来巨大的拉动。

事实上，包括华为、三星、联发科、紫光展锐等厂商在5G芯片研发上都取得了关键性进展，这也支撑了5G的快速部署。一项对比数据是，在4G部署元年，只有3家终端厂商发布产品，而到了5G元年，超过40家终端厂商宣布发布产品。

网络建设上，工信部副部长陈肇雄表示，要加快5G网络部署，夯实行业基础，推进规模化的网络设施建设，加强重点行业5G网络优先覆盖。目前，华为、中兴通讯、爱立信、诺基亚等主设备供应商均能提供完善的设备解决方案，为运营商建设5G网络打下基础。

华为轮值董事长徐直军认为，中国的5G在频谱资源、基站站址数量及建设能力、消费者的认知和需求、行业与企业的参与度、政府的支持等方面都是全球最好的。中国拥有最完善的终端产业链与全球领先的5G技术，只要充分发挥这些优势，就能做成全球最好的5G。

在世界5G大会上，有关5G网络建设情况的进展备受关注。其中，中国移动副总裁李正茂提到， 2020年，中国移动将在全国340个城市全面进行5G商用，将是全球规模最大的5G网络。

中国联通董事长王晓初在谈到中国联通与中国电信正在共同打造全球首张5G共建共享网时表示，通过5G共建共享，客户可以享受到覆盖翻倍、速率翻倍、带宽翻倍的5G网络服务。

中国广电在获得5G牌照后有何动作也是市场关注点之一，中国广电董事长赵景春透露，中国广电正在牵头制定700MHz 5G大频宽国际标准，同时，直接采用独立组网路线，科学统筹建网；中国广电将在2020年正式商用5G，并开展个人用户业务和垂直行业应用。


哪些5G应用会成爆点？

受到谷歌商用云游戏服务的影响，A股游戏板块已经连续多日表现活跃。紧随谷歌之后，亚马逊也计划在明年发布云游戏服务，该公司已经开始从微软等大型游戏公司招聘人员帮助推动该计划，以期与谷歌、微软、索尼等竞争。

云游戏的成熟有赖于5G网络高速率、低延时的特性，并且云游戏虽然并非新生事物，但云游戏的广泛普及离不开5G的支撑。与云游戏类似的还有VR/AR等产业，过去，移动通信网络无法满足VR等应用对低延时的要求，5G时代的到来使这一问题迎刃而解。

在云游戏、VR/AR背后蕴藏的实际上是5G应用的巨大市场空间，在5G网络愈发成熟的当下，5G应用成了下一块产业链各方参与者的必争之地。
中国联通董事长王晓初就提到，5G将通过高清视频、VR/AR等，深刻改变人与人、人与物、物与物之间的交互体验方式。中国联通将建立全网集中的大视频运营平台，广泛聚合优质应用与内容，提供更丰富、更高清、更流畅的VR/AR观看体验，以及各类应用服务。

中兴通讯也携手中国移动旗下的咪咕视频商用了5G“新看法”业务，“自由视角”是“新看法”的代表性功能。该功能可以使视频播放时，用户在手机屏幕上滑动，画面即可围绕赛场进行自由旋转，让用户随心所欲畅享全场景沉浸式观赛体验。该功能也是5G时代的全新体验，中国移动咪咕公司将其确立为“下一代流量经营“的核心业务能力之一。

另外，中兴通讯还与广东移动、腾讯开通结合MEC的B2B2C端到端网络切片，并基于此切片展示了腾讯START云游戏业务，加速了5G新商业模式的落地。

当然，5G的应用并不仅局限于消费端，更广阔的市场在于工业互联网领域的应用，如5G智慧工厂、自动驾驶等。目前，中国联通已与中国商飞共同打造了5G智慧工厂，实现了飞机制造质量、效率和动力的大幅提升。

自动驾驶也是市场焦点之一，北京、上海、武汉、长沙等地也开辟了专门为5G自动驾驶测试的试验道路，主流汽车厂商、头部互联网公司、电信运营商等各方参与者也正从各自优势资源入手，进一步切入自动驾驶的赛道。

中国工程院院士余少华在世界5G大会期间表示，可以从三个维度寻找5G的标志性新应用和新设备：从人与人连接角度，标志性新应用可能是沉浸式虚拟社交和游戏，标志性的应用和设备是高清云VR/AR设备；从物与物连接角度，标志性新应用可能是基于工业互联网的数字智能工厂，标志性设备就是垂直行业的自动控制设备和机器人等；从人与物连接的角度，标志性新应用可能是远程的饲养和放牧等，可能出现各类生物传感等新设备来支撑该应用。


5G投资机会有哪些？

记者注意到，受到5G影响的产业链十分广泛，既包括通信、电子，也包括计算子以及文化传媒等，5G也是相关行业分析师在判断行业前景时不容忽视的一个关键因素。

针对电子行业受益于5G的情况，东吴证券指出，5G建设加速、消费者对5G应用极具期待、5G终端价格适中，使得5G智能手机换机潮确定性进一步增强，未来5G手机将成为全球智能手机产业发展的新动能。并由此带动射频开关、射频低噪声放大器、射频功率放大器、射频滤波器、天线等射频器件市场和电池市场景气度提升，相关产业链公司有望充分受益，重点推荐卓胜微、信维通信、蓝思科技等。

此外，5G时代高速率和低延时的传输特性有望显著提升VR/AR产品的用户体验，5G+云渲染有望大幅提升VR/AR应用显示效果，降低硬件成本，助力VR/AR普及。5G时代衍生的边缘计算也有望为VR/AR应用注入新的活力，VR/AR产业有望加速腾飞。重点推荐歌尔股份等，建议关注水晶光电、联创电子等。

上海证券指出，随着5G网络的建设普及，4K/8K高清视频、AR/VR、云游戏等移动互联网大流量类消费级应用将陆续落地。超高清视频是继视频数字高清化之后的新一轮重大技术革新，预计2022年产业总体规模有望超过4万亿元，用户数达到2亿。

同时，5G将逐步提升行业空间，短期内有助于提升大包体手游的下载转化率，长期来看，云游戏、VR/AR游戏潜力巨大，上海证券特别提到，云游戏将对游戏产业的竞争格局产生重要影响。

根据上海证券的判断，将传媒行业未来十二个月内的评级定位“增持”，关注的标的包括光线传媒、华策影视、吉比特、完美世界、游族网络、宝通科技等。

当然，5G落地对产业链的影响以及投资者在做出投资决策时还需要把握准确时间节奏，国盛证券认为，从产业时间表来看，5G在广电文教领域超高清视频、泛在电力物联网、VR直播等场景可能最快落地，云游戏商业模式待清晰，而自动驾驶与车联网尚需多重催化、其他领域VR/AR、视频监控与安防需要一定时间。